Бегущая строка

Путин обменял доллары США на китайские юани - «Экономика»



янв-10
18:27 2019

Профессор Катасонов: Правительство Медведева «нашим»..

В стране насчитывается 74 долларовых миллионера, они куют...
  • Мы в Яндекс Дзен

  • Материал комментируют:
    Путин обменял доллары США на китайские юани - «Экономика»

    Александр Шатилов

    Никита Масленников

    Банк России переложился из доллара в юани и евро. Такой вывод следует из «Обзора деятельности Банка России по управлению активами в иностранных валютах и золоте», опубликованного 9 января.

    Отчет ЦБ раскрывает данные о международных резервах за период с июля 2017 года по июнь 2018-го. Традиционно эти сведения публикуются с полугодовой задержкой. Как отмечается в докладе регулятора, это «обусловлено высокой чувствительностью цен на мировых финансовых рынках к действиям крупнейших участников рынка».

    Вот как выглядят ключевые показатели отчета на этот раз:

    — объем активов ЦБ в валюте и золоте вырос на 9,6%, до $ 458,1 млрд;

    — доля доллара США в рыночной стоимости активов снизилась с 43,7% до 21,9%;

    — доля в евро выросла с 22,2% до 32%, в юанях — с 5% до 14,7%.

    В долларовом эквиваленте объем вложений в евро и юани оказался примерно одинаковым — чуть более $ 44 млрд. Но если в европейскую валюту он увеличился на 45%, то в китайскую — почти втрое, более чем на $ 100 млрд. Выросли также вложения в японских иенах на $ 20 млрд., а в британских фунтах снизились более чем на $ 7 млрд.

    Доля активов в других валютах и золоте фактически не изменилась.


    Читайте также

    Китайское чудо: Кремль не понял, что богатеть должен народ, а не олигархи
    За 40 лет Пекин в своей уникальной борьбе с бедностью обогнал Россию навсегда

    А вот как выглядит ситуация с распределением активов по странам. Доля США снизилась за год с 32,5% до 9,6%, КНР выросла — с 0,1% до 11,7%, Японии — с 1,7% до 7%, Франции — с 12,7% до 15,5%, Германии — с 10,4% до 12,7%.

    На деле, эти цифры демонстрируют результаты политики России по диверсификации золотовалютных резервов и уходу из доллара США. Как пояснял в октябре президент Владимир Путин, Банк России вынужден изменить структуру резервов из-за политических рисков. Примерно тогда же глава ЦБ Эльвира Набиуллина уточняла, что регулятор проводит политику диверсификации резервов с учетом экономических, финансовых и геополитических рисков.

    Напомним, ускоренный вывод резервов России из гособлигаций США начался в апреле 2018 года. Именно тогда Минфин США в ответ на «разнообразную злонамеренную деятельность РФ» приступил к принципиально новому расширению антироссийских санкций. Так, в апрельский «черный список» впервые попали крупные бизнесмены, не связанные с нефтегазовой отраслью, и их активы, в том числе «Русал» Олега Дерипаски.

    Тогда вложения России сократились вдвое, с $ 96,1 млрд до $ 48,7 млрд., в мае — еще втрое, до $ 14,9 млрд. (против $ 164,3 млрд. до крымских событий). Сейчас, по последним имеющимся данным Минфина США (по состоянию на 1 ноября 2018 года), они составляют $ 14,6 млрд.

    Впрочем, в истории с резким сокращением доли РФ в американском госдолге имеется любопытный поворот. Эксперты влиятельного американского Совета по международным отношениям (CFR) утверждают, что Москва продала не 84% казначейских бумаг США, а всего 45%, спрятав остальные облигации в офшорах. Так, по данным CFR, в апреле и мае 2018 года владения госдолгом США резко выросли в Бельгии, где расположен офшорный банк-депозитарий Euroclear, и на Каймановых островах — на $ 25 млрд. и $ 20 млрд. соответственно. Если принять версию CFR, получится, Россия не особенно выходила из казначейских американских бумаг. Они просто перевела их в депозитарии под другой юрисдикцией, где они стали «не видны» для Минфина США.

    Спасет ли теперь наши международные резервы перекладка их в юани и евро?

    — Перекладка из доллара в юани и евро связана, прежде всего, с изменением доходности валютных активов, — уверен руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — Из отчета ЦБ следует, что доходность доллара США составляла 0,35% годовых, фунта стерлингов — 0,23%, канадского доллара — 0,91%, австралийского доллара — 1,75%. Юань демонстрировал доходность 3,2% годовых, а евро — отрицательную доходность — минус 0,17%.

    Банк России, как любой крупный игрок на мировом финансовом рынке, реагирует прежде всего на эти показатели. А они меняются в рамках тренда, который имеется у каждой из валют.

    Так вот, именно с долларом ситуация складывалась неочевидная. В первой половине 2018 года наметилась тенденция к укреплению американской валюты, и к снижению ее волатильности. Это сужало возможности Банка России по игре на разнице курсов. Кроме того, дорожали российские обязательства, номинированные в долларах. Эти рыночные факторы послужили главным сигналом к снижению доли валютных активов в долларах.

    «СП»: — Насколько значимым в этой ситуации был санкционный фактор?

    — Он был весомым с том смысле, что многие наши внешнеэкономические контрагенты стали сталкиваться с затруднениями при обслуживании торговых сделок в долларах. Так, платежи за поставленные Россией вооружения задерживались, по данным Минфина РФ, вплоть до одного месяца. В итоге мы с некоторыми странами, прежде всего с Индией, фактически полностью перешли на национальные валюты в расчетах за оборонные поставки.

    Кроме того, многие наши коммерческие и государственные банки попадали под так называемый режим проверки платежей, из-за которого транзакции растягивался вплоть до двух недель, и платежи зависали.

    В итоге, операции именно в долларах становились для многих наших партнеров обременительными. Не то, чтобы они вообще не проходили — растягивалось время, а это всегда сопряжено с определенным кассовым разрывом для экспортера, и с риском восполнять этот разрыв дополнительными займами. Все это повышало исполнительные издержки за транзакции, что было неприемлемым.

    «СП»: — Ситуация с евро и юанем выглядит лучше?

    — Евро в первой половине 2018 года выглядел довольно неустойчивым. В тот период резко рос госдолг США, евро терял позиции и демонстрировал высокую волатильность. Замечу, что и ставка по депозитам Европейского ЦБ была отрицательной. Тем не менее, с учетом наших торговых связей с Европой и возможности перевода части расчетов в европейскую валюту, увеличение доли наших активов в евро представляется правильным.

    С юанем ситуация более сложная. Мы в первой половине 2018 года сделали ставку на перевод значительной части нашего торгового оборота с Китаем в юани и рубли. В результате, сейчас примерно 10% от этого оборота осуществляются в национальных валютах — и это очень немало.

    С другой стороны, во второй половине 2018-го процесс начал притормаживать. Прежде всего, под воздействием торгово-политической напряженности в отношениях Китая с Соединенными Штатами.

    Тем не менее, мы рассчитываем, что доли национальных валют в товарообороте между нашими странами значительно поднимутся. Раз так, нужно иметь и кредитные линии между нашими Центральными банками, и определенную резервную позицию в юанях, чтобы при необходимости финансировать российских экспортеров.

    Думаю, как только развиднеется ситуация в торговых отношениях США и Китая, процесс перехода на торговлю за юани и рубли возобновится.

    «СП»: — Мы и дальше будем выходить из доллара?

    — Основной тренд понятен: в условиях непрекращающегося санкционного давления на финансовый сектор РФ мы будем снижать долю доллара — и в валютных активах, и в торговых расчетах.

    Думаю, кроме того, мы будет и дальше снижаться доля активов в фунтах. Это связано с неопределенными экономическими перспективами Британии в связи с предстоящим «брекзитом». Неясно, какими условиями будет обставлен выход страны из ЕС — будет ли это жесткий вариант без всякого соглашения, или же мягкий вариант.

    А вот активы в евро мы будем только наращивать. Еворопейцы, напомню, объявили о широкомасштабной программе повышения доли евро в международных расчетах. На деле, Брюссель будет приветствовать переход на евро в сфере энергетических поставок.

    Это среднесрочный тренд, и он полностью совпадает с интересами России.

    Кроме того, комфортная ситуация складывается с канадским и австралийским долларами. Эти валюты поднимались в связи с хорошими позициями стран на минеральных рынках, и устойчивым счетом их текущих операций. Поэтому не исключаю, что доля этих валют в структуре валютных активов ЦБ РФ также вырастет.


    Читайте также

    Рубль подложил россиянам большую свинью под елку
    Слабая валюта в новом году приведет к еще большему обнищанию населения

    — В условиях обострения отношений с США и англосаксонским миром в целом, Россия делает необходимые с политической точки зрения шаги по избавлению от доллара и фунта, — считает декан факультета социологии и политологии финансового университета при правительстве РФ Александр Шатилов. — Внутри российского общества наблюдается определенное брожение: вроде мы с Западом находимся в жесткой конфронтации, но при этом продолжаем вкладываться в американские бумаги и валюту. С другой стороны, определенные круги российской элиты воспринимают это как сигнал, что на деле мы с Западом ссориться всерьез не намерены, и наше противостояние носит чисто имитационный характер.

    Выходя из доллара, мы политически проясняем эту ситуацию, и бросаем вызов главному символу Америки. Хотя, как известно, доллар — не совсем национальная валюта США, а скорее валюта ФРС, которая носит наднациональный характер. Как бы ни было, мы сейчас фиксируем собственные приоритеты, и начинаем контригру против доллара.

    По сути, доллар в мире является валютой переоцененной — подкрепляется он, в основном, силовой мощью США. А поскольку выросло число стран, которые хотят многополярного мира — это Россия, Китай, и даже континентальный ЕС — сокращение активов в долларах могут поддержать и другие игроки. Судя по тому, как активно Россия вкладывается в юани, Китай также решил в игре против доллара поучаствовать.

    Это значит, проект дедолларизации мировой экономики обретает реальную перспективу.

    Новости экономики: Центробанк перевел часть резервов в юани, иены и евро

    Новости курса валют: Курс доллара-2019: хрупкость усиления рубля и передышка для рынков

    скачать dle 12.0


    Обнаружили ошибку или мёртвую ссылку?

    Выделите проблемный фрагмент мышкой и нажмите CTRL+ENTER.
    В появившемся окне опишите проблему и отправьте Администрации ресурса.

    Добавить комментарий → 0
    Новости сети

    Новые статьи сегодня

    Порошенко подписал закон о разминировании Донбасса -..

    Президент Украины Порошенко подписал закон о противоминной...

    Исполком WADA сохранил статус РУСАДА..

    Исполком Всемирного антидопингового агентства (WADA) не...

    В киевском метро мужчина упал на рельсы - «Украина»..

    Фото: Корреспондент.net Инцидент случился на станции метро...

    Транзит власти Путина: В ход идет Конституция -..

    Почему Володин вновь заговорил о необходимости изменить...

    Госдума запретила возмущаться, когда власть забирает..

    «Народные избранники» в очередной выполняют заказ Кремля,...

    МВД хочет купить украинских самолетов на $450..

    Фото: Пресс-служба МВД МВД хочет купить 13 украинских...

    Евросоюз всеми силами привязывает «Газпром» к..

    Киев до судорог боится мирового соглашения с Россией, дабы...

    Несостоявшемуся угонщику лайнера "Сургут-Москва"..

    Правонарушителю, объявившему об угоне самолета...

    Россиянка рассказала о краже средств с ее счетов после..

    Россиянка Светлана Абада, переехавшая в Бразилию,...

    Депутата-коммуниста из Иркутской области осудили на..

    Суд Нижнеудинска вынес приговор первому секретарю комитета...

    IAAF допустила 42 российских атлета к турнирам под..

    Международная ассоциация легкоатлетических федераций (IAAF)...

    Тимошенко присоединилась к остальным кандидатам в..

    Лидер партии «Батькивщина», кандидат в президенты Украины...

    Популярные новости

    Новости партнеров

    Порошенко подписал закон о разминировании Донбасса -

      Порошенко подписал закон о разминировании Донбасса - «Новороссия»
    Президент Украины Порошенко подписал закон о противоминной деятельности. Об этом сообщается на...
    Вчера, 21:47 0 Полностью
    Порошенко подписал закон о разминировании Донбасса - «Новороссия»
    Президент Украины Порошенко подписал закон о противоминной деятельности. Об этом сообщается на сайте Верховной рады. Согласно пояснительной записке к..

    «Каждое дело – как ребенок». Следователь СК – о

      «Каждое дело – как ребенок». Следователь СК – о тонкостях профессии, допросах и самообороне - «Новости Челябинска»
    15 января отмечался День образования Следственного комитета России. Там трудятся энергичные,...
    10-02-2017, 14:00 0 Полностью
    Россия вошла в топ-10 самых умных стран по версии Forbes
    Журнал Forbes составил рейтинг стран по уровню интеллекта их жителей. В него вошли 25 государств. При распределении мест журналисты учитывали..