Участие в программе гарантированного пенсионного плана (ГПП) может принести россиянам в среднем 16,5 тысяч рублей. Такой вывод содержится в исследовании консалтинговой компании FinExpertiza. Впрочем, как и во всем, что касается пенсионной реформы, все не так просто. Аналитики признают, что для того, чтобы получить такую цифру, необходимо выполнить множество условий, а успешность накоплений будет зависеть также от состояния экономики и внешних факторов. Кроме того, далеко не все граждане даже после повышение пенсионного возраста могут рассчитывать даже на такую прибавку. Как подсчитали в FinExpertiza, средняя прибавка в 16,5 тыс. возможна только в том случае, если участники программы будут ежемесячно откладывать 6% от своего дохода в течение 30 лет. Так как эта сумма зависит от зарплаты, то самые большие накопления удастся сделать жителям Москвы и Сахалина. Их ежемесячный бонус составит в среднем 32,7 тыс. руб. и 30 тыс. руб. соответственно. Зато в регионах с низкими зарплатами прибавка будет не особо существенной. Например, в Туве пенсионеры получат дополнительно только 7,8 тыс. руб., в Карачаево-Черкесской республике — 9,3 тыс. рублей. В итоге, если гражданам удастся стабильно копить по 6% от зарплаты, то с учетом капитализации по этой сумме, средняя пенсия в России достигнет двух третей от уровня средней зарплаты, которую получал человек, пишут аналитики. Самый высокий показатель будет в Ивановской области (87%), Алтайском крае (85%), Орловской (84%) и Кировской областях (83%), а также Республике Мордовия (83%). Однако такого показателя удастся добиться только в том случае, если доходность по вложениям будет составлять 6,7% годовых. Именно такую сумму закладывают в проект авторы пенсионной реформы в Минфине. Однако экономисты признают, что из существующих ныне негосударственных пенсионных фондов (НПФ) такую доходность показывают единицы, чаще же она колеблется на уровне 1−2%, а то и вовсе убыточна. Кроме того, нельзя забывать и об инфляции. Может быть, сегодня сумма в 16, а тем более 30 тысяч рублей выглядит неплохой прибавкой к пенсии. Но через 30 лет с поправкой на инфляцию от нее почти ничего не останется. Чтобы учитывать рост цен, доходность вложений должна составлять не менее 8−10%. Напомним, что ГПП — это еще одна часть пенсионной реформы, за счет которой власти обещают повысить выплаты по старости, таким образом пытаясь сгладить последствия повышения пенсионного возраста. Она может быть введена уже в 2021 году. Правда, участие в программе должно быть абсолютно добровольным — сколько и как откладывать денег человек решает сам, сам он будет и выбирать фонды, которые должны управлять сбережениями. Чтобы привлечь граждан к участию в программе, власти обещают ряд налоговых льгот для обладателей счетов ГПП. Например, граждане смогут получить 13-процентный вычет по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) на ежемесячный взнос, не превышающий 6% от зарплаты. Для работодателей, перечисляющих взносы по ГПП своих работников, также предусмотрены налоговые льготы. Есть в плане и опция, которая позволяет вместо ежемесячных выплат забрать всю сумму сразу, например, если она недостаточно велика для ежемесячных выплат. Но, скорее всего, просто так сделать это не получится — придется уплатить НДФЛ то ли со всей суммы, то ли только с инвестдохода, это власти пока не решили. В любом случае, руководитель Департамента социального развития Аппарата Федерации независимых профсоюзов России, кандидат экономических наук Константин Добромыслов убежден, что даже таких показателей с нынешней пенсионной реформой и пенсионным планом добиться не удастся. Все публикации о сказочных богатствах, которые польются на российских пенсионеров, выглядят просто как попытка заставить население забыть, наконец, о повышении пенсионного возраста и поверить властям, что реформа была замечательной идеей. Простые подсчеты показывают, что для подавляющего большинства россиян участие в ГПП обернется потерей денег, а не прибавкой к пенсии. — С экономической точки зрения, если мы говорим о доходности в 6,7%, это должна быть доходность уже с учетом инфляции, — говорит Константин Добромыслов. — Инфляция у нас в среднем 4−5%, значит, на самом деле доходность этих сбережений должна составлять 10−12% годовых. Сегодня нельзя найти финансовые инструменты, которые дают такую доходность. Ни один банк и депозитарий таких цифр не обещает, тем более, что мы наблюдаем мировые тенденции, когда ставки уходят в отрицательную зону. Даже Китай, который раньше показывал 12−15% роста ВВП, замедлился до 7−8%. Поэтому такие цифры просто фантастичны. Экономически такое предположение мало реализуемо. Тем более что речь идет о массовом псевдообязательном участии в системе, когда сумма накопленных средств будет сопоставима с объемами ВВП страны. Если у нас рост ВВП составляет 1,5−2%, вряд ли можно получить на каком-то инвестиционном инструменте для сопоставимого объема средств доходность порядка 10% годовых. Поэтому, скорее всего, такой сценарий реализован не будет. Если говорить о малых объемах сбережений, это возможно. Но это краткосрочные спекуляции для избранных сотен, если не десятков, а не массовое участие нескольких миллионов человек. Достаточно простые экономические соображения говорят о том, что изложенный сценарий вряд ли будет реализован. При оценке эффективности ГПП, мы должны учитывать и другие обстоятельства. Например, то, что мы живем в условиях цифровизации, когда количество рабочих мест сокращается. Это значит, что занятость в будущем будет нерегулярной, а количество безработных будет расти. Соответственно, накопления с заработной платы будут нерегулярными, и вряд ли у многих получится ежемесячно откладывать эти суммы. «СП»: — На кого же рассчитана эта программа? — К сожалению, этот продукт рассчитан на людей с заработной платой порядка ста тысяч рублей и выше. При этом сегодня средняя заработная плата у нас в стране — 45 тысяч рублей. Людей, которые получают в 2−2,5 раза больше, не так уж и много. Отсюда можно сделать вывод об охвате этой программы. ГПП будет строиться на добровольной основе, поэтому он будет уделом избранных, тех, кому не страшно потерять вложенные средства. Если деньги не будут приносить доход сопоставимый с уровнем инфляции, это будет проигрыш. «СП»: — А как же обещанный доход? — Даже при ставке в 6% за 30 лет достаточно сложно накопить деньги, о которых пишут аналитики. Люди, которые получают зарплату свыше 100 тысяч, как правило, находят более эффективные инвестиционные инструменты, чем этот пенсионный план. Ведь ваши средства будут заморожены еще на 30 лет. Это кабальные условия — у вас забирают деньги, которыми вы не можете свободно распоряжаться, инвестировать, а потом выдадут абсолютно непредсказуемый результат, потому что эффективность вложений никто не гарантирует. С большой долей вероятности она будет отрицательной. В лучшем случае, вы получите номинал, но через 30 лет он никому не будет нужен, потому что деньги обесценятся. Нужно понимать, какова скорость обесценивания денег в год. Официальная инфляция составляет 3−4%, но по продуктам, которые мы реально потребляем, мы видим, что это около 10% в год. Подсчитайте, сколько эта инфляция составит за 30 лет. Это достаточно просто. Представьте, что вы отложили под подушку 10 тысяч рублей и через 30 лет решили на них гульнуть. Чтобы узнать покупательную способность этих денег, инфляцию 0,1 нужно возвести в 30 степень и умножить на 10. Так вот эти 10 тысяч превратятся рублей в 300−400. Возникает вопрос, нужна ли такая пенсия и такие «доходы». «СП»: — А если забрать все деньги сразу, такая возможность ведь есть? — В законопроекте написано, что при участии в ГПП человеку предоставляется льгота на уплату подоходного налога. Если человек решит забрать эти деньги сразу, подоходный налог придется вернуть. Соответственно, если эти 13% также дают инвестиционную прибавку, то при их возврате это будет полная потеря для вас. Вы получите деньги совсем обесценившимися. Никакого финансового смысла в участии в этой пенсионной программе нет. «СП»: — Получается, ГПП нужен государству, как источник «длинных денег», но не людям? — Он даже и государству не особо нужен, для него это тоже дополнительные проблемы. Оно толком ничего не выиграет. Просто было дано задание заместить накопительный элемент, который присутствует в обязательном пенсионном страховании, от которого трудно избавиться, но который сегодня реально не работает. Но все расчеты показывают, что он и не будет работать. «СП»: — Почему? — Потому что нет основы для его успешной работы. Он может работать только тогда, когда будет рост экономики не менее 5−7% годовых. Но ни один макроэкономической прогноз не говорит о том, что мы выйдет на такие показатели. В лучшем случае, нас ждут 3−4%. Нет драйвера, который бы тащил экономику, нет потребления, которое бы обеспечило рост производства. А производство ради самого производства бессмысленно. Предпосылок же роста потребления у нас нет. «СП»: — Зачем же тогда затевать весь этот этап пенсионной реформы? — Просто эта история попала в планы правительства и им нужно за нее отчитаться. План есть, и теперь хочешь — не хочешь, что-то нужно делать и предъявлять результат работы. Это издержки государственного управления и инерционной машины, которая запускается и потом не может быть остановлена. Экономическая ситуация в корне изменилась, но задача уже прописана, и ее будут доводить до логического конца. Хотя уже сейчас не тратя деньги на всю эту бесполезную суету нужно просто сказать, что экономически это работать не будет и нужно прекратить развивать это направление.